過去幾天,隨著投資人從更防禦性類股轉向高風險類股,迷因股有所上漲。BTIG 分析師表示,迷因股上漲恐怕是「一個危險訊號」。
分析師表示,在過去 18 個月中,當迷因股指數在 3 天內表現超 SPDR 必需性消費類股 ETF (XLP-US)10% 或以上時,標普 500 指數在 17 次中會有 12 次在接下來的 3 到 5 天下跌,平均回報率落至 - 0.83% 和 - 0.68%。最近一次發生在今年 2 月 15 日,當時標普 500 指數於隨後的 3 天內下跌了 3.62%。
因此,分析師警告投資人不應將迷因股的上漲視為正向訊號。相反,這種發展是「一把雙刃劍」。儘管樂見市場廣度擴大,包括高做空量和體質較差的類股。然而,當看到這種程度的飆升時,通常表明人們正在追高,而這通常是市場行情的尾聲。
摩根士丹利分析師威爾森 (Michael Wilson) 曾表示,即使企業沒有出現獲利衰退,大型科技股以及迷因股目前估值也已經超出合理範圍,部分已經上漲過度的周期股,也可能出現多達 20% 的下跌。此外,一些企業可能會面臨破產。
他表示自己正在轉向更具防禦性的投資組合,並建議投資人看淡今年股市漲勢,因為經濟衰退目前尚未反映在股市,上漲空間恐怕有限。